- 发布日期：2024-10-22 15:34 点击次数：144
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9月最新的央行货币政策
9月5日，在国新办举行的“推动高质量发展”系列主题新闻发布会上，中国人民银行副行长陆磊介绍，今年年初，人民银行一次性降准0.5个百分点，下调了支农支小再贷款、再贴现利率0.25个百分点，引导5年期以上贷款市场报价利率（LPR）下降0.25个百分点。
党的二十届三中全会召开后，进一步下调政策利率，公开市场7天期逆回购操作利率下调0.1个百分点，以此带动了1年期、5年期以上LPR各下降0.1个百分点。
中国人民银行货币政策司司长邹澜在发布会上表示，今年年初降准的政策效果还在持续显现，目前金融机构的平均法定存款准备金率大约为7%，还有一定的空间。
同时，中国人民银行在2024年9月10日开展了1860亿元7天期逆回购操作，操作利率1.7%，这是央行在金融市场上的一项重要操作，旨在维护银行体系流动性合理充裕。
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基本概念知识点：OMO、LPR、SLF利率工具是什么？
公开市场操作（OMO）
OMO（Open Market Operations），又称为“公开市场操作利率”：是央行的短期政策利率，它的变化反映了资金供求关系，以利率公开招标方式开展，分为“正回购”和“逆回购”。“逆回购”，通俗来说就是央行借钱给银行。逆回购期限一般比较短，像这次调整的是7天逆回购操作利率。因此OMO逆回购调整对调节短期货币流动性紧张问题具有灵活、精准的特点。
常备借贷便利（SLF）
SLF（Standing Lending Facility），又称为“常备借贷便利”，借贷期限一般1到3个月。满足金融机构期限较长的大额流动性需求，服务对象主要为政策性银行和全国性商业银行。SLF利率一般与OMO逆回购利率维持固定的利差，以便保持足够的弹性和灵活性，此次SLF利率更新也是跟随上午的7天逆回购利率下调。
因为“常备借贷便利”这个说法相当拗口，SLF在金融圈中也被戏称为“酸辣粉”。中期借贷便利（MLF）
MLF利率：是央行的中期政策利率，2019年LPR报价改革后央行通过MLF操作指导调整LPR。LPR（Loan Prime Rate），又称为“贷款市场报价利率”，由全国20家商业银行报价形成，也叫贷款基础利率，能直接影响到市场实际的贷款利率。其中，1年期LPR指向短期贷款利率，5年期以上LPR则指向中长期贷款利率，都对企业借贷成本和购房成本产生直接影响，也关系到存量房贷一族第二年的月供。尤其是5年期以上的中长期LPR与房地产市场高度关联。中期借贷便利（Medium-term Lending Facility，又称MLF）和SLF是一对好兄弟，它们最大的区别就在于借款期限和细分用途。借款期限较短的（1-3个月）称为“常备借贷便利”，即SLF；期限更长一些的（3个月-1年），则被称为中期借贷便利，即MLF。除了借款期限更长，MLF还承担着鼓励商业银行继续发放贷款的作用。MLF对贷款发放的对象有一定的要求，就是给三农企业、小微企业发放，以此来激活经济中的“毛细血管”，改善经济状况。与SLF相似，MLF也有一个有趣的昵称，叫作“麻辣粉”。
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降息的影响？
降息对居民和企业的影响？
银行贷款利率下降，一方面，居民消费和贷款买房的意愿就可能增强，有利于投资增长和消费复苏；另一方面，有助于降低企业融资成本，增强企业借钱发展业务的意愿，特别是MLF要求银行重点把钱用于支持小微企业、“三农”等领域，也有利于实体经济的恢复。降息对房地产的影响？
首先，降息能够帮助中国房地产走出困境。
根据历史经验和规律来预测，作为资产保值增值的蓄水池，在降息周期里，房地产行业是受益最显著的几个行业之一。
对于中国官方而言，美联储的降息让中国政府将会有更大的政策调整空间，刺激房地产走出低谷、平稳向好。
对于房地产企业而言，显而易见的好处就是融资成本和难度的降低。
此外，降息带来的市场流动性会推高不动产的资产价格，比如商办、写字楼等，推高市场需求。
在需求增加和供应相对稳定的情况下，商办写字楼的价格和租金会伴随着降息而出现上涨趋势。对于持有和运营这类资产的开发商而言显然是一大利好，比如龙湖、华润等拥有优质核心资产和核心运营能力的企业。